カンタンな割安な株の探し方!PERとPBRとは?

目安時間:約 6分

こんにちは。

 

 

今回は割安な株を見つける方法をご紹介します。

 

 

探し方はいろいろあるのですが、今回は代表的な指標である

「PER」と「PBR」について解説していきます。

 

 

「横文字の単語って専門用語っぽくて難しそう…」

と思われるかもしれませんが、慣れてしまえば簡単です。

できる限り簡潔かつ分かりやすく解説するので安心してついてきてください。

 

PERの概要

では、まずPERの説明をしたいと思います。

 

 

PERというのは、ファンダメンタル分析をする際に使われる経済指標の一つです。

 

 

何を表しているかといいますと、

「今の株価が一株当たりの利益の何倍か」を表しています。

言い換えますと「企業の利益をもとに株価が割安か割高か」を判断するための指標です。

 

 

PERが低ければ低いほど、

企業の利益の割に低い株価となっているので割安だと判断できます

 

どこからが割安?

さて、ここであなたは次のような疑問に答えられますか?

 

 

「とある銘柄のPERは25倍です。これは割安ですか、それとも割高ですか?」

 

 

一般書籍等を見ますと、「15倍までが割安」ともあれば、

「30倍までが割安」とも書かれています。

前者の基準でいえば割高ですが、後者の基準でいえば割安となります。

 

 

しかし、これらは正しいとは言えません

なぜなら、たとえPERが50倍であろうと100倍であろうと、

割安な銘柄は存在することがあるからです

 

 

ここで私が言いたいのは、

ただ単にPERの数値が大きいから割高とは限らない」ということです。

 

 

では、どうやって割安かどうか判断するのか?

それはライバルの同業他社とのPERを比べて判断します

 

 

例を出しましょう。

例えば日立製作所(6501)のPERが20倍だとします。

この時点ではまだこの企業が割安かどうかは判断できません。

 

 

ですが、同業他社の三菱電機(6503)のPERが15倍、

同じく同業他社の日本電気(6701)のPERが17倍だった場合、

日立製作所のPER基準での株価は割高ということになります。

 

 

多少面倒な作業かもしれませんが、

PERを使って割安な株を見つけるときは、この作業を絶対に怠らないようにしてください。

 

PBRの概要

では、つぎにPBRの概要を説明いたします。

PBRもPERと同じ、ファンダメンタル分析の際に用いられる経済指標の1つです。

こちらは、会社の健全度、つまり安定性を測るための指標です

 

 

PERは利益から株価の割安度を測ったのに対し、

PBRは企業の純資産から株が割安かどうかを判断します

安定性を測りたいので、短期的に稼いだ利益などではなく、

長期的に保有してきた純資産に注目しているわけです。

 

PBRを使った、割安の判断基準

比較しなければならなかったPERとは違い、PBRには明確な基準が存在します。

それは、数値が1以下だと割安で、1を超えると割高になっていきます

 

 

ただし、0.1などあまりにも低い数値は注意が必要です。

この場合は会社が倒産寸前等で、買い手がいないため、

極端に下がっている可能性があります。避けた方が無難といえるでしょう。

 

数値をまとめてくれているサイトがある

ありがたいことに、ヤフーファイナンス等の企業のデータが載っているサイトに行きますと、

計算して出された数値が表示されています。

 

 

中ほどの部分に書かれていますね。

 

 

他にも、各証券会社の企業データにも必ずこの指標は載っています。

参考にしましょう。

 

まとめ

では、本日のまとめです。

  • PERとPBRは、割安か割高かどうかを確認する指標である!
  • PERは利益、PBRは資産に注目して割安かを判断する!
  • PERは同業他社との比較を忘れないこと!
  • PBRは1より上なら割高で、1より下なら割安である!

今回はPERとPBRについてまとめましたが、いかがでしたでしょうか?

「なんか字面が似てて分かりづらい!」と思った方もいるかもしれません。

 

 

しかし、これら二つの指標で割安な株をたくさん見つけられるようになります。

是非覚えておきましょう。

 

 

 

 

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